新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日,莱茵生物(维权)发布2024年半年度报告。
报告显示,公司2024年上半年营业收入为7.25亿元,同比增长41.65%;归母净利润为6489.31万元,同比增长79.28%;扣非归母净利润为6535.93万元,同比增长1548.95%;基本每股收益0.09元/股。
公司自2007年9月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为3.59亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对莱茵生物2024年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为7.25亿元,同比增长41.65%;净利润为6799.55万元,同比增长56.44%;经营活动净现金流为2961.75万元,同比下降52.12%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为1.4亿元、0.4亿元、0.7亿元,同比变动分别为119.1%、-68.78%、56.44%,净利润较为波动。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
净利润(元) | 1.39亿 | 4346.45万 | 6799.55万 |
净利润增速 | 119.1% | -68.78% | 56.44% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动41.65%,销售费用同比变动16.37%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 6.42亿 | 5.12亿 | 7.25亿 |
销售费用(元) | 1813.25万 | 2406.48万 | 2800.31万 |
营业收入增速 | 41.71% | -20.19% | 41.65% |
销售费用增速 | 13.65% | 32.72% | 16.37% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动41.65%,税金及附加同比变动-41.23%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 6.42亿 | 5.12亿 | 7.25亿 |
营业收入增速 | 41.71% | -20.19% | 41.65% |
税金及附加增速 | -47.31% | 198.84% | -41.23% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长41.65%,经营活动净现金流同比下降52.13%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
营业收入(元) | 6.42亿 | 5.12亿 | 7.25亿 |
经营活动净现金流(元) | 8211.16万 | 6186.41万 | 2961.75万 |
营业收入增速 | 41.71% | -20.19% | 41.65% |
经营活动净现金流增速 | -19.82% | -24.66% | -52.13% |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为0.8亿元、0.6亿元、0.3亿元,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 8211.16万 | 6186.41万 | 2961.75万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.436低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
经营活动净现金流(元) | 8211.16万 | 6186.41万 | 2961.75万 |
净利润(元) | 1.39亿 | 4346.45万 | 6799.55万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.59 | 1.42 | 0.44 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为28.6%,同比增长17.4%;净利率为9.37%,同比增长10.44%;净资产收益率(加权)为2.07%,同比增长76.92%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为37.1%,同比增长20.18%;流动比率为1.65,速动比率为0.86;总债务为9.64亿元,其中短期债务为9.34亿元,短期债务占总债务比为96.89%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.18,现金比率低于0.25。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.09 | 0.53 | 0.18 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.3、0.28、0.18,持续下降。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
现金比率 | 0.3 | 0.28 | 0.18 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.08、0.06、0.02,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 2624.01万 | -2.58亿 | 1.17亿 |
流动负债(元) | 11.99亿 | 10.54亿 | 11.99亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.02 | -0.25 | 0.1 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.1亿元,较期初变动率为180.78%。
项目 | 20231231 |
期初其他应收款(元) | 521.02万 |
本期其他应收款(元) | 1462.89万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.67,同比下降9.36%;存货周转率为0.47,同比增长19.26%;总资产周转率为0.15,同比增长33.24%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为18.91%、23.49%、25.56%,持续增长。
项目 | 20220630 | 20230630 | 20240630 |
存货(元) | 6.24亿 | 10.59亿 | 12.53亿 |
资产总额(元) | 33.01亿 | 45.06亿 | 49.01亿 |
存货/资产总额 | 18.91% | 23.49% | 25.56% |
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