汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期
混合型基金中基金(FOF)
（基金代码 020230）
2024年5月10日起发行！
生命周期基金先行者管理经验丰富
最新力作2036基金在过往经验基础上升级优化
网罗多资产，全球化配置
低波策略行家掌舵，力求降低组合波动
资产配置参考五维FLAGS框架，力求构建具有性价比的组合
精细化选基，挖掘个基阿尔法
给持有期做加法，追求长期增值
生命周期基金先行者管理经验丰富
管理经验丰富：汇丰晋信作为国内第一家发行生命周期基金的公募基金公司，拥有近18年生命周期基金管理经验。
旗下两只生命周期基金均已平稳运作15年以上：汇丰晋信2016基金和汇丰晋信2026基金均采用了目标日期策略，其中汇丰晋信2016基金已经顺利完成10年的生命周期历程。
数据来源：汇丰晋信，截至2024年3月31日。2016生命周期基金成立于2006.5.23，生命周期内(2006.5.23-2016.5.31)年化收益率为10.5%，2026生命周期基金成立于2008.7.23，成立以来年化收益率为10.7%，业绩经托管行复核。汇丰晋信2016生命周期基金和2026生命周期基金为混合型基金，本基金为混合型基金中基金，不同类型基金的投资范围、投资比例、风险收益特征均不同，业绩表现仅供示意。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
最新力作2036基金
在过往经验基础上升级优化
最新力作2036养老FOF基金在过往经验基础上升级优化，追求打造持有体验更好的一站式养老投资解决方案。
采用双重控波动机制——“权益仓位逐步下调*”+“基金波动率设置上限**”，争取有效控制组合波动风险、实现更好的持有体验。
*注：本基金采用目标日期策略，即随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。**注：在下滑曲线对应的每一时间段，本基金将设置该时间对应的容忍波动率阈值。原则上，当本基金按特定规则设置的监控波动率触及容忍波动率的阈值时，将考虑适度降低权益类资产仓位至同期权益类资产的目标仓位之下。本基金在实际操作中也需要考虑市场情绪、市场估值、产业政策等多方面的综合要素，因此，本基金将参考而非完全遵从上述波动率容忍度阈值的规则。
权益仓位逐步下调
数据来源：汇丰晋信，预设下滑曲线图仅作说明用途，不构成投资建议，亦不构成本基金的必然投资比例。基金管理人可根据政策调整、市场变化等因素调整各年下滑曲线值及权益类资产占比，并在招募说明书中更新。市场有风险，投资需谨慎。
网罗多资产，全球化配置
网罗多资产，配置上选择丰富：投资于公募基金的比例不低于基金资产的80%，可包括QDII基金、香港互认基金、商品基金等品种。其中固收类资产涵盖债券、债券型基金、偏债混合型基金等，权益类资产涵盖股票、股票型基金、偏股混合型基金。
以固收类资产打底，寻求全球化配置——本基金主要投向固收类资产，权益类资产投资比例上限为30%*，同时本基金基金资产最高20%可投资于QDII基金和香港互认基金（拟任基金经理当前主要关注投资于中短期美债方向的产品**），争取进一步分散风险，全面捕捉市场机遇。
资料来源：汇丰晋信，上图仅供示意。*合同生效日至2027.12.31，本基金权益类资产中枢为25%，下限和上限分别为10%、30%，后续随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例。基金的权益类资产配置比例详见文末基金概况及基金招募说明书。**文件所载观点均基于文件制作当时市场环境作出，既不构成未来汇丰晋信旗下基金进行投资决策之必然依据，亦不构成对阅读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。
低波策略行家掌舵，力求降低组合波动
拟任基金经理何喆两只代表作基金任职期回报相对较好，均显著跑赢同期业绩基准及同类基金平均收益率。
同时，由于追求稳健的投资策略和波动率控制，代表作基金任职期年化波动率和最大回撤风险指标均大幅好于同类平均水平，显示拟任基金经理具备较好的风险控制能力。
数据来源：拟任基金经理代表作基金业绩和基准表现来源于汇丰晋信，业绩经托管行复核，何喆任职期为2021.4.24-2023.7.15。拟任基金经理代表作基金年化波动率、最大回撤、同类基金平均收益率、平均年化波动率、平均最大回撤来源于Wind，同类为普通股票型基金分类。年化波动率：即指定区间内收益率标准差的年化值，年化波动率数值越小，代表回报趋近过去平均数值，故波动风险越低，反之亦然。最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值，最大回撤绝对值越小，说明基金的回撤风险越小，反之亦然。汇丰晋信大盘波动精选基金、汇丰晋信中小盘低波动策略基金为股票型基金，本基金为混合型基金中基金，不同类型基金的投资范围、投资比例、风险收益特征均不同，业绩表现仅供示意。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
资产配置参考五维FLAGS框架
力求构建具有性价比的组合
本基金资产配置参考自研五维FLAGS框架，概括来说，拟任基金经理主要从政策面、基本面、情绪面、资金面、估值面等维度出发，衡量投资收益和风险的相对关系，为资产配置掌舵，力求构建具有性价比的投资组合。
同时，FLAGS框架可以作为组合风险调整纪律的参考，对组合波动率进行监控、评估与动态调整，力求结合市场动态优化组合性价比。
资料来源：汇丰晋信，仅作示意用途，不构成投资决策的必然依据，市场有风险，投资需谨慎。精细化选基，挖掘个基阿尔法
细化基金分类颗粒度，定量和定性结合精选基金：非固定收益类基金在传统核心-卫星资产的分类基础上，对卫星类资产进一步根据赛道细分，有望实现识别更精确，筛选更科学，资产配置更有效。同时通过定量和定性结合的双重维度，争取筛选出具有阿尔法收益潜力的基金。当前拟任基金经理在核心类基金资产方面关注大盘、红利等方向*。
固收基金组合追求稳健，适度寻求收益：筛选入库的固收类基金在穿透债券和股票仓位后进行细分，固收+基金相对更注重考查其业绩稳健性、风险回撤控制等因素，同时力求适度增厚收益。
资料来源：汇丰晋信。仅作示意用途，不构成投资决策的必然依据，市场有风险，投资需谨慎。通常核心-卫星配置结构中，核心基金主要包括作为底仓的全市场基金，卫星基金主要包括追求增强收益的特定行业/风格基金，本基金所指的赛道类基金，指依据各行业/风格的细分子板块指数，对卫星基金历史表现进行相关性分析，从而在卫星基金中进一步识别各细分指数对应的赛道类产品。*文件所载观点均基于文件制作当时市场环境作出，既不构成未来汇丰晋信旗下基金进行投资决策之必然依据，亦不构成对阅读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。
给持有期做加法，追求长期增值
本基金最短持有期一年*，持有期设置有助投资者降低换手率，一定程度减少因频繁交易带来的收益率波动。
持有期设置有助减轻基金经理的流动性管理压力，助力基金经理提升组合管理效率，同时拟任基金经理争取采用匹配持有期的操作，以实现更加有效的资产配置。
*风险提示：本基金2036年12月31日之前（含当日）认购和申购的每份基金份额最短持有期限为一年，因此，基金份额持有人面临在最短持有期内不能赎回或转换转出基金份额的风险。
拟任基金经理何喆
-何喆 -
汇丰晋信FOF投资总监
19.5年证券从业经验，其中2年公募基金投资管理经验
过往投资风格稳健，有较丰富的低波策略实践经验
资深产品专家背景，对产品了解较为深入全面，有助自下而上发掘个基阿尔法
曾参与设计公司旗下生命周期基金产品
上海复旦大学MBA硕士，特许金融分析师，中国保险精算师。曾任华安基金管理有限公司精算顾问。2007年加入汇丰晋信基金，历任企业战略拓展部经理及高级经理、产品开发部副总监及总监、投资经理、汇丰晋信大盘波动精选股票型基金和汇丰晋信中小盘低波动策略股票型基金 基金经理。现任汇丰晋信基金FOF投资总监。
资料来源：汇丰晋信，截至2024.3.31。
我们始终坚持投资策略的有效性，整合整个投研流程，实践系统性的、工业化的投资方法，保证公司旗下产品的风格特征是持续的、统一的，不会因为市场风格变化而变化，不会因为基金经理变化而变化。
基金概况
投资目标
本基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为2036年12月31日。随着目标日期的日渐临近，本基金将依据基金合同约定自动进行资产配置的调整，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资范围
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（含QDII、香港互认基金）、国内依法发行或上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证监会核准上市或准予注册的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资比例
基金的投资组合比例为：本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低于本基金资产的80%，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过30%，其中对商品基金投资占基金资产的比例不超过10%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金投资于QDII基金和香港互认基金的合计比例不得超过基金资产的20%。本基金投资货币市场基金占基金资产的比例不得高于15%。本基金持有单只基金的市值，不高于本基金资产净值的20%，且不得持有其他基金中基金。本基金管理人管理的全部基金持有单只基金（ETF联接基金除外）不超过被投资基金净资产的20%，被投资基金净资产规模以最近定期报告披露的规模为准。本基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。权益类资产包括股票、股票型基金和偏股混合型基金。其中，偏股混合型基金是指至少满足以下一条标准的混合型基金：（1）基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%；（2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。
风险收益特征
本基金为混合型基金中基金，理论上预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF）、偏股型基金、偏股型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。本基金为目标日期基金中基金，2036年12月31日为本基金的目标日期，风险和收益水平会随着目标日期的临近而逐步降低。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×X +中债新综合财富（总值）指数收益率×（1-X）。其中，X为本基金各年权益类资产的中枢值。各年权益类资产的中枢值详见招募说明书，合同生效日至2027.12.31，权益类资产中枢为25%。
费率结构
认购及申购费率：
赎回费率：
基金份额持有人持有的每份基金份额最短持有期限为一年，最短持有期限届满后，本基金不收取赎回费。
注：投资人重复认购/申购，须按每次认购/申购所对应的费率档次分别计费。
本文件涉及的汇丰晋信养老目标日期2036一年持有期混合型基金中基金(FOF)投资及费率相关内容均指目标日期(2036年12月31日)之前(含该日)的投资和费率。自2036年12月31日的下一工作日起，在不违反届时有效的法律法规或监管规定的情况下，本基金将自动转型为汇丰晋信和康混合型基金中基金（FOF）。
汇丰晋信大盘波动精选A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2019年19.67%(32.54%)，2020年8.76%(24.54%)，2021年6.05%(-4.64%)，2022年-10.77%(-19.43%)，2023年3.33%(-10.2%)。汇丰晋信大盘波动精选C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2019年19.03%(32.54%)，2020年8.22%(24.54%)，2021年5.51%(-4.64%)，2022年-11.23%(-19.43%)，2023年2.83%(-10.2%)。期间基金经理为：刘禹良(2023.11.18-至今)，何喆(2021.04.24-2023.07.15)，方磊(2016.03.11-至今)。
汇丰晋信中小盘低波A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2020年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2021年12.5%(14.06%)，2022年-12.04%(-18.25%)，2023年-6.22%(-6.64%)。汇丰晋信中小盘低波C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2020年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2021年11.6%(14.06%)，2022年-12.75%(-18.25%)，2023年-6.97%(-6.64%)。期间基金经理为：刘禹良(2023.11.18-至今)，何喆(2021.04.24-2023.07.15)，方磊(2020.08.13-至今)。
数据来源：汇丰晋信，业绩经托管行复核，截至2023.12.31。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证，市场有风险，投资需谨慎。
尊敬的投资者：
本材料由汇丰晋信基金提供。本产品由汇丰晋信基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、基金的特有风险：
本基金为养老目标基金，本基金名称中包含“养老”字样，不代表任何形式的收益保障或收益承诺，且本基金不保本，存在发生本金或收益损失的风险。
本基金主要投资于基金份额，在构建组合时，很大程度上依靠了基金的过往信息。但基金的过往业绩和表现并不能代表基金的将来业绩和表现，其中存在一定的风险。
本基金2036年12月31日之前（含当日）认购和申购的每份基金份额最短持有期限为一年，投资者认购或申购基金份额后，自基金合同生效日或基金份额申购确认日起一年内不得就该基金份额提出赎回或转换转出申请，期满后（含到期日）投资者可提出赎回申请。因此，基金份额持有人面临在最短持有期内不能赎回或转换转出基金份额的风险。
本基金采用目标日期策略，即随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，存在风险收益特征不断变化的风险。本基金可以对招募说明书中披露的预设下滑路径进行调整，实际投资与预设下滑路径可能存在差异。
本基金投资于内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所有限公司上市的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。本基金投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%，本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择是否将部分基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。
五、本基金的募集初始面值为1元，在市场波动等因素的影响下，本基金净值可能低于初始面值，本基金投资者有可能出现亏损。
六、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。在少数极端情况下，您可能损失全部本金。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
七、本基金由汇丰晋信基金管理有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【www.hsbcjt.cn】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。建议基金投资者在选择本基金之前，通过正规的途径，如：汇丰晋信基金客户服务热线（021-20376888），汇丰晋信基金公司网站【www.hsbcjt.cn】或者通过其他代销渠道，对本基金进行充分、详细的了解，基金代销机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。
八、本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，但并不保证其准确和完整性，仅供参考，不构成对读者的实质性建议。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件。