宏赫臻财细分行业个股初选系列
导读
本系列旨在为投资者从某一细分行业中臻选出投资价值较高的公司,投资者可结合自身对该行业的了解度,结合我们初选3名单,对中意公司进一步深度研究。(当前版本:5.1)
本期巡礼研究的申万三级行业为:
有色金属--贵金属--黄金
关系树如下
据iFind数据:当前时点该申万三级行业涉及A股上市公司11家,港股上市3家,重复上市1家,合计该行业陆港上市公司共【13】家。
本文对该子行业陆港上市公司进行初步研究和筛选。
当前行业格局:总市值TOP10
注:数据日期:240711,下同。两地上市公司总市值为综合市值。
总市值前三:山东黄金1207亿、中金黄金843亿、银泰黄金503亿。
其中山东黄金两地上市,估值有较大差异如下表:
1
营收利润
细分行业公司营业收入总排名TOP10
营收TTM三强:恒邦股份697亿、山东黄金651亿、中金黄金611亿。
该行业营收平均值:142亿
归母净利润总排名TOP10
净利润TTM三强:中金黄金32.2亿、山东黄金25.9亿、银泰黄金16.3亿。
净利润中位数:5.34亿
2
盈利能力
细分行业-盈利能力-ROE-TOP10
ROE取值为近四季度TTM值的均值,剔除异常值;ROIC A股取值为TTM,港股为上年末财报值。TTM值只是近四个季度的指标,动态连贯的观察企业更为有效,故投资者还需关注近五年以及未来三年的ROE水平来看公司的具体ROE情况。(详见我们的上市公司研究专栏)
当前时点净资产收益率TTM三强:四川黄金、赤峰黄金、银泰黄金
蓝色柱和紫色柱持续多年在15%-20%上方是企业具备竞争优势的体现,也是投资者要战略聚焦的标的。(投资者还需观察多年的数据)
行业盈利水平分区间一览
前1/3水平毛利率【33.6%】
前1/3水平投入资本回报率 ROIC【8.4%】
前1/3水平净资产收益率 ROE【12.1%】
ROIC>12%的公司占比:15%
ROE>12%的公司占比:31%
3
问AI
我们向文心一言和腾讯元宝分别输入“黄金股公司资源量排名”,回答如下:
@文心一言
@腾讯元宝
注:紫金矿业申万细分为:有色金属--工业金属--铜
但在GICS分类体系为:原材料--原材料--金属与采矿--黄金
此部分只是个引子,现在大模型问答发展很快,投资者可以自行运用元宝、豆包、kimi、文心一言以及OpenAI等平台咨询你想获取的行业或公司信息……
接下来,我们对上述13家公司进行初选:
宏赫细分行业量化初选
4
宏赫量化筛选三步初选:
结合该细分行业特点及宏赫臻财【甄选上市公司的十分钟测试】一文中提到的定量+定性财务指标筛选考量方案综合筛选。
最终后胜出公司【6】家。
(初选3一般竭力将公司范围缩小至个位数)
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