汇丰晋信中小盘
股票型证券投资基金
基金代码：540007
◆过往业绩表现不俗，超额收益显著
◆上游资源品今年以来表现亮眼，当前重点关注资源品相关行业
◆宏观经济复苏叠加板块估值较低，顺周期板块有望受益
◆专注见证实力，权益金牛基金公司鼎力助攻
过往业绩表现不俗，超额收益显著
截至2024年6月30日，汇丰晋信中小盘基金过去1年、3年、5年累计收益率均显著跑赢同期业绩比较基准及同期同类平均。
数据来源：汇丰晋信，晨星（中国），基金业绩经托管行复核，截至2024.06.30。业绩比较基准=中证700（中小盘）指数*90%+同业存款利率*10%。排名数据来源于晨星（中国），截至2024年6月30日。汇丰晋信中小盘股票为中国开放式基金-中盘成长股票分类，晨星各区间收益排名：过去一年：3/165；过去两年：1/74，过去三年：4/54；过去五年：3/38；过去十年可比基金数量少于10只不予列示；期间基金经理为：郑小兵（2023.07.08-至今），刘哲华（2020.01.20-2023.07.08），侯玉琦(2013.04.13-2020.07.11)。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
截至2024年6月30日，汇丰晋信中小盘基金过去1年、3年、5年最大回撤均跑赢同类平均，体现较好的风险控制能力。
数据来源：Wind，晨星（中国），汇丰晋信整理，截至2024.06.30。最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤绝对值越低，说明回撤风险越小，反之亦然。其中同类型基金为中国 开放式基金 - 中盘成长股票分类。期间基金经理为：郑小兵（2023.07.08-至今），刘哲华（2020.01.20-2023.07.08），侯玉琦(2013.04.13-2020.07.11)。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证，市场有风险，投资需谨慎。
上游资源品今年以来表现亮眼
当前重点关注资源品板块机会
从今年以来的行情来看，市场整体呈震荡表现，行业轮动速度较快，但在供给约束、海外降息预期等因素加持下，上游资源品板块整体表现持续亮眼，相关行业涨幅居前。
数据来源：Wind，中信一级行业指数，数据区间为2024.01.01至2024.07.31。历史数据不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
基金当前重点关注上游资源品相关行业。从行业配置上来看，2024年二季度末基金前十大重仓股主要覆盖资源品中的有色金属、石油石化、基础化工等行业。
汇丰晋信中小盘基金
2024年二季度末前十大重仓股
数据来源：汇丰晋信，Wind, 截至2024.06.30。定期报告中显示的前十大重仓股仅为季度末当天持有的情况，不代表基金在完整季度始终持有或未来继续持有。所属中信一级行业分类来源于Wind。列示个股仅作说明用途，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
宏观经济复苏叠加板块估值较低
顺周期板块有望受益
随着二十届三中全会明确了中长期改革方向，同时央行调降政策利率，进一步表明未来有望继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。随着国内经济修复的稳步推进，叠加后续政策或仍存在发力空间，顺周期板块盈利有望企稳回升。
财政和货币政策推动经济稳步复苏
资料来源：中国政府网，中国人民银行货币政策司。当前Wind顺周期指数市盈率为8.71，位于2019年以来43.98%分位点，估值位于相对低位。随着宏观经济的稳步复苏，顺周期板块有望迎来估值进一步提升。
数据来源：Wind，截至2019.01.02-2024.07.31。估值指市盈率PE(TTM)，以最近12个月(四个季度)每股盈利计算的市盈率。估值分位数指当前PE估值在历史数组中的分布点，表示当前市盈率在指定时间段内所处的水平。具体算法：取区间PE(TTM)值，剔除空值或者负值，记录参与计算的PE(TTM)值个数n；将PE(TTM)值从小到大排序，在区间中找到指定交易日期对应的PE(TTM)值所在的位置i，计算分位数=(i-1)/（n-1)*100%。分位数越低，表示当前估值水平在指定时间段内所处的位置越低，反之亦然。历史数据不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
专注见证实力
权益金牛基金公司鼎力助攻
汇丰晋信整体主动权益投资实力较为突出：成立18年以来，共获得45项权威奖项，实力认证，为基金投资鼎力护航。
数据来源：汇丰晋信，截至2024年6月30日。基金经理
/ 郑小兵/
北京大学金融专业硕士研究生，曾任天风证券石油化工分析师。2020年加入汇丰晋信基金，历任研究员、高级研究员，自2023年7月8日起任汇丰晋信中小盘基金基金经理。
我们始终坚持投资策略的有效性，整合整个投研流程，实践系统性的、工业化的投资方法，保证公司旗下产品的风格特征是持续的、统一的，不会因为市场风格变化而变化，不会因为基金经理变化而变化。
资料来源：汇丰晋信整理，截至2024.06.30。
基金经理观点：
下半年热门板块的波动率可能加大，因此对投资标的的选取提出了更高的要求。风险收益比始终是我们优先考虑的问题，因此我们将在今年三季度的工作中保持定力。我们无法预测市场的短期走势，但我们会保持定力等待市场在未来某一时刻对风险收益进行再平衡。具体到细分行业来看，我们看好能源和工业金属、黄金、农产品的投资机会。
文件所载观点均基于文件制作当时市场环境作出，既不构成未来汇丰晋信旗下基金进行投资决策之必然依据，亦不构成对阅读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。
过往业绩：
汇丰晋信中小盘近5年业绩(业绩比较基准收益率)如下：2019年52.48%(28.62%)，2020年64.37%(25.07%)，2021年-4.18%(9.36%)，2022年-18.09%(-19.55%)，2023年14.88%(-6.99%)，2024年截至6月30日7.26%(-5.22%)。期间基金经理为：郑小兵(2023.07.08-至今)，刘哲华(2020.01.20-2023.07.08)，侯玉琦(2013.04.13-2020.07.11)。
数据来源：汇丰晋信，截至2024.06.30，业绩经托管行复核。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
基金有风险，投资需谨慎。本基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。投资有风险，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）是一只股票型基金，股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，将维持较高的股票持仓比例。如果股票市场出现整体下跌，本基金的净值表现将受到影响。
本基金将不低于80%的股票资产投资于国内A股市场上具有良好成长性和基本面良好的中小盘股票，相对大盘股票，中小盘股票价格波动较大，个股的流动性相对较低。在股票投资中，本基金特有的风险主要来自于流动性和价格波动大、短期业绩表现不稳定、公司治理风险及研究要求质量高方面。
本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，但并不保证其准确和完整性，仅供参考，不构成对读者的实质性建议。
本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件。