(来源:量化级掌柜)
继昨日科创芯片指数显著上涨后,今日在大盘指数整体偏弱的情况下,科创芯片指数延续上涨。级掌柜最近也关注到一则海关总署的数据,今年前11个月我国集成电路出口1.03万亿元,首次突破万亿,同比增长20.3%。
尽管从2018年起,美国就开始对我国的半导体产业链进行全方位的围追堵截,并且又在近期发布了新的对华半导体出口管制措施,进一步强化了相关产业的对华出口管制,将136家中国实体增列至出口管制实体清单。但相关产业依然呈现出了强大的韧劲!
今天,级掌柜再来和各位客官们聊聊硬科技的心脏——芯片!看看在这场科技较量中,中国半导体产业如何逆流而上,以及我们普通人如何从中找到投资机会。
半导体同时具备了成长和周期的逻辑。在AI的浪潮下,全球引来了一波新的创新周期,半导体的销量也水涨船高。同时,半导体是典型的周期行业,一般每4年为一个周期,今年以来全球半导体行业步入“量价齐升”的阶段。而在本轮全球半导体景气上行周期中,中国的向上修复弹性更大,截至2024年9月,中国半导体销售额(12个月移动平均)的同比增速为19%,高于全球的15%。
除了成长和周期两重逻辑之外,级掌柜发现国产替代的进程也在加速。
一、在之前的文章《一触即发!》中,级掌柜就为客官们解析过芯片行业的国产替代逻辑。中国多个行业协会集体发布声明,针对美国对华采取出口限制表示坚决反对,认为美国相关芯片产品不再安全、不再可靠,呼吁积极使用内外资企业在华生产制造的芯片。
二、今年国家大基金三期成立,注册资本达3440亿元,金额超过前两期总和。重点支持集成电路制造领域,覆盖芯片设计、封装测试、装备、材料等环节。国家大基金的介入,进一步推动了中国芯片产业的快速发展。
那提到芯片的投资机会,级掌柜最近也收到了不少客官的提问:科创芯片和其他芯片相关指数相比优势在哪?科创芯片指数和科创50指数中,我们该如何选择呢?确实,往往很多客官看到科创50指数,就会联想到芯片,这是由于其“硬科技”定位,科创板已经容纳了一批突破核心关键技术、市场认可度高的芯片行业龙头企业,集成电路公司数量超过110家,合计规模超万亿市值。
我们不妨看看几者的对比。
科创芯片指数:精选科创板中涉及半导体材料、设备、设计、制造、封装测试的上市公司,精准反映科创板芯片产业的整体表现。
科创50指数:涵盖科创板中市值大、流动性好的五十只证券,展现科创板最具代表性的企业整体表现。
科创50指数成分股行业分布情况
数据来源:wind,时间截止至2024年12月19日芯片纯度比拼:芯片是科创板的主力军,按照申万二级行业来看,科创50的成分股中半导体相关的成分股占比较高,其次是光伏设备和医疗器械。因此相对而言科创芯片指数的芯片纯度更高,更聚焦于芯片产业。如果你对芯片产业有特别的偏好,科创芯片指数无疑是更纯粹的选择。
我们再来和同类的芯片指数之间的对比,在市场反弹过程中,科创芯片指数由于20cm涨跌停的交易规则往往具备较高弹性。Wind 数据显示,截至11 月15 日,科创芯片指数近半年上涨显著,相比同类芯片相关指数,以及科创板、创业板主流指数,区间弹性更强。(数据来源:wind,截止2024.12.12)
“中国芯”的崛起不仅是国家战略的需要,也是我们每个人生活的一部分。从智能手机到汽车,芯片无处不在。科创芯片ETF富国(基金代码:588810;认购代码:588813)正在发行中,投资者可以关注起来。
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