每周高频追踪（20240817）:
本周央行逆回购放量，资金面边际转松，但大行持续卖债，叠加银行将限制投资公募基金比例等各类传闻扰动，收益率上行，曲线走平。周一，受税期走款影响，资金面偏紧，叠加大行持续卖出，利率大幅上行；周二，逆回购放量，资金面边际转松，金融数据偏弱，利率震荡下行；周三，逆回购继续放量，债市多头情绪发酵，下午金融时报发文提到债市风险，叠加大行卖出，收益率有所回调，全天利率下行；周四，权益市场表现较好，但受银行将限制投资公募基金比例等传闻影响，利率震荡上行；周五，资金面均衡偏松，媒体报道监管限制公募纯债基金配置7Y国债以及多个一线城市即将收储商品房，尾盘情绪好转，利率震荡下行。
全周来看，10年期国债收益率下行0.08BP至2.20%，10年国开债收益率上行0.61BP至2.25%。1年与10年国债期限利差收窄7.87BP至66.37BP，1年与10年国开债期限利差收窄2.66BP至56.8BP。
本周央行公开市场净投放12926.1亿元，资金边际转松。
本周美元指数下行至102.4040；本周美元兑人民币中间价上行至7.1464。本周海外主要债券收益率下行。10年美债到期收益率较周一下行至3.89%，10年德债到期收益率较周一持平为2.27%。
1. 一级市场：下周地方债净融资额496.7亿元
根据已公布的利率债招投标计划，从8月19日至8月25日将发行71支利率债，发行规模共4456.70亿元，其中国债3支，地方政府债65支，政策银行债3只。
基于目前公布的计划发行情况，国债净融资额2100亿元，地方债净融资额496.7亿元，政金债净融资-1500亿元。
2. 二级市场：本周国债、国开债利率上行，利差收窄
全周来看，10年期国债收益率下行0.08BP至2.20%，10年国开债收益率上行0.61BP至2.25%。1年与10年国债期限利差收窄7.87BP至66.37BP，1年与10年国开债期限利差收窄2.66BP至56.8BP。
3. 流动性观察：资金面边际转松
本周央行公开市场净投放12926.1亿元。央行OMO每日逆回购投放分别为745亿元、3857亿元、3692亿元、5777亿元、1378亿元，期间央行每日逆回购到期分别为6.7亿元、6.2亿元、0亿元、71亿元、129亿元。
本周半年期票据利率下行至1%，3M票据利率下行至1.2%。同业存单发行利率震荡上行。
4. 海外观察：海外主要债券收益率下行
本周美元指数下行至102.4040；本周美元兑人民币中间价上行至7.1464。
本周海外主要债券收益率下行。10年美债到期收益率较周一下行至3.89%，10年德债到期收益率较周一持平为2.27%。
