来源：徒步滚雪球
文/徒步投资笔记 编辑/珂瑞 一禾
遵从理性良知，执着研究远见。跟随不眠金钱，广挖资产主升浪
有朋友问债券基金还能不能买，当然可以买。
本身风险偏好低、不喜欢股票的大波动的朋友，还是可以买的。
人都有自己的能力圈，不是自己认知内的钱是难赚到的。没必要羡慕别人的妖股翻倍。
债券近期下跌的原因，我在前日有提过：
国内债券表现差主原因：①股市好转，大量债券基金赎回跑到股市，债券需求有所下滑；
②长期国债、特别债券的供给加大。
美元债表现差主要原因：①市场对降息过于乐观，提前交易抢跑，结果美联储在降息这件事情上态度反复；
②特朗普上台概率越来越大，其奉行高关税政策，势必推升通胀水平，美联储降息骑虎难下，而此前市场判断，特朗普上台会快速推进降息。
徒步滚雪球，公众号：徒步滚雪球债券为何这么差？黄金还能追吗？
如果实在想尝试，可以试试固收+基金，刚好最近三季报发布，一起回顾下我持有的几个优秀的固收+基金。
①华泰柏瑞鼎利混合
基金性质：固收+基金
持仓比例：80%债券+20%股票
历史收益：近三年收益18.2%，在A股持续下跌的2年中十分难得。跑赢一众主动权益基和偏债混合型基金。
近一年收益：最近一年因为市场行情波动，表现并不出彩，好在依然稳健。
最大回撤：截止2024年Q3末，近三年基金最大回撤仅4%，绝大部分时候约3%。即华泰柏瑞鼎利混合从近三年任意历史高点往下最大回撤幅度仅有3%~4%。从持有角度考虑，凡是遇到基金跌幅超3%，就可以大比例加仓。
资产配置：截至2024年Q3末，基金持仓中80%为债券、20%股票，股票比例有小幅增加。
权益仓位分析：固收+基金要赚更多，关键就是权益部分仓位的配比。华泰柏瑞鼎利20%股票仓位：40%押注在有色金属，15%在房地产，9%在交通运输，其他行业比较分散。
②安信稳健增值混合
基金性质：固收+基金
持仓比例：80%债券+20%股票
基金经理：安信基金的王牌张翼飞，固收+方面算是有经验有业绩的老将。不过年初从公司高管位置上罢免了，又遇到年内基金公司限薪。真担心哪天张翼飞离任。如果离任，这个基金我大概率会考虑全部赎回。
历史收益：近三年收益15.6%，显著跑赢偏债混合型基金指数。
近一年收益：最近一年因为市场行情波动，表现并不出彩，好在依然稳健。
最大回撤：截至2024年Q3末，近三年基金最大回撤7%，绝大部分时候约4%。从持有角度考虑，凡是遇到基金跌幅超4%，就可以大比例加仓。
资产配置：截至2024年Q3末，基金持仓中64%为债券、16%股票、20%为可转债，股票比例有小幅减少。
权益仓位分析：过往几年，基金地产仓位持续减少（主要买的中国海外发展等地产股），截止Q2行业分布比较均衡，都是优质有业绩的个股（当前阶段，这类个股就是不涨）
③长盛全债指数增强债券
基金性质：债券指数基金
持仓比例：跟踪债券指数，通常跑赢大部分厉害的债券基金
历史收益：近三年收益18.2%，显著跑赢偏债混合基金指数16个点。
近一年收益：最近一年行情波动相对较大，央妈在保外汇和保楼市间徘徊，导致债券收益波动较往年大。
牛熊区间：从过往的几轮牛熊市看，基金显著跑赢了中债综合财富指数。
最大回撤：截至2024年Q3末，近三年基金最大回撤7%，绝大部分时候约4%。从持有角度考虑，凡是遇到基金跌幅超4%，就可以大比例加仓。
资产配置：历史上这个基金也买过股票，不过从2021年Q3洗心革面，主要买债券了。
债券仓位分析：目前可转债仓位大幅减少，主要以公司债、国债等为主。
④易方达瑞祥灵活配置混合
基金性质：固收+基金
持仓比例：80%债券+20%股票
历史收益：近三年收益12.9%，显著跑赢偏债混合基金指数12个点。相比前面两个固收+基金要逊色一些，不过考虑鸡蛋不在一个篮子，倒也能忍了。
近一年收益：最近一年比较稳健，行情来了之后，直接爆发了。
最大回撤：截至2024年Q3末，近三年基金最大回撤3%，绝大部分时候约1%。回撤控制的比前华泰柏瑞鼎利和安信稳健增值混合要好。
资产配置：股票仓位接近20%，剩余都为债券。
股票仓位分析：截至Q2末，股票仓位中，公用事业仓位最重，其他分布比较均衡。
固收+基金，配置小仓位的股票，试图提升收益。
目前，我个人基本用上述四个固收+基金，取代了大部分的债券仓位，目前4只基仓位差不多。
【红利高股息周报：10.23~10.29】
近期红利基金继续萎靡，只有消费红利ETF、深红利这类上涨。
从当前数据推算，主要是市场风险偏好增高，红利板块成为了血包。
不过，红利基金持仓行业也有分化。如重仓的食品饮料、家电表现不错，而其他重仓煤炭、交运和石油石化的红利，刚好处于逆风局。
根据iFnd最新数据，已有的红利ETF重仓行业数据显示，交通运输、家电、环保占比有明显提升。
考虑到环保项目大客户也没钱、石油价格可能会被持续打压，不确定性较强，含有这两个行业的红利ETF，我不太建议大家买。等下周iFnd数据更新完毕，我继续给大家做分享。
市场赚钱效应起来了，市场风险偏好上升，部分资金转向买入半导体、芯片、科创等板块。数据来源：iFind，徒步滚雪球，2024.10.29
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跨境ETF与大宗ETF日报
跨境ETF涨跌幅有所分化，美区ETF和有色、能源大宗ETF还在跌，标普生物在上涨。
当前不太适合下注，变数太多，静等下周美国大选和美联储议息会议的结果。
真正的大机会，不会一两天就走完了。
数据来源：iFind，徒步滚雪球，2024.10.29******
本账号（@徒步滚雪球）数据更新说明V1.2：
我从23年下半年开始将投资体系数量化，借助iFind、Excel、Wind等工具，已完成“数量化投资框架V1.5版”构建。
该数量化投资框架，核心目的：降低投资难度，找到更适合自己的“牌桌”，将“众人贪婪我恐惧，众人恐惧我贪婪”利用ETF更好的执行起来。
每月初更新：市场ETF指数全复盘
每周一~五更新：QDII-ETF涨跌与原因剖析数据
周一/四更新：A股指数与核心行业市场行业估值
周二更新：红利基金周报
周三更新：ETF规模涨跌情况与分析
周四更新：全球主要指数和大类资产的涨跌情况
周五更新：市场估值温度计&QDII资金加仓分析
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