鹰眼预警：键邦股份应收账款增速高于营业收入增速

时间： 2024-08-04 05:12     

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月3日，键邦股份发布2024年半年度报告。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为3.63亿元，同比增长5.7%；归母净利润为9637.86万元，同比下降2.18%；扣非归母净利润为9339.57万元，同比下降3.21%；基本每股收益0.8元/股。

公司自2024年6月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利10元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对键邦股份2024年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为3.63亿元，同比增长5.7%；净利润为9637.86万元，同比下降2.18%；经营活动净现金流为8966.57万元，同比下降4.4%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.7%，净利润同比下降2.18%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动5.7%，销售费用同比变动54.07%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动5.7%，税金及附加同比变动-11.1%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长23.08%，营业收入同比增长5.7%，应收账款增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.7%，经营活动净现金流同比下降4.4%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为1.4亿元、0.9亿元、0.9亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.93低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.97、0.95、0.93，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为35.19%，同比下降7.33%；净利率为26.56%，同比下降7.46%；净资产收益率（加权）为9.78%，同比下降21.45%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为44.47%、37.97%、35.19%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为34.34%，28.7%，26.56%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为22.77%，12.45%，9.78%，变动趋势持续下降。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为10.19%，同比增长6.98%；流动比率为8.29，速动比率为7.9；总债务为3386.24万元，其中短期债务为3386.24万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为248.4万元，较期初变动率为54.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长54.5%，营业成本同比增长10.44%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.3亿元，较期初变动率为161.75%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为4.2；存货周转率为6.07；总资产周转率为0.33，同比下降14.64%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期半年报，总资产周转率分别0.54，0.39，0.33，总资产周转能力趋弱。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为352万元，同比增长54.07%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为0.47%、0.67%、0.97%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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