(来源:方正富邦基金)
今日保险为何调整?
我们认为保险板块今日的调整或是因为长端利率持续下行,市场滞后反应了对于险企固收资产投资端收益的影响。
保险的基本面发生改变了吗?
基金经理吴昊表示当前保险板块的基本面并未发生改变。
从负债端来讲,在银行存款利率持续下行,居民储蓄需求旺盛、产品预定利率下行的背景下有望持续降低险企负债端成本,2024年行业的NBV增速有望保持双位数增长,明年1季度的利润也有望在低基数下呈现出较好增长。
从资产端来讲,在9号重要会议宏观政策表述超预期后,利好股市延续当前活跃的交易环境,利于提升险企总的投资收益,带动资产端利好。
从估值端来讲,当前保险主题指数的估值处在近10年22.46%分位,比近10年77.54%的时间都便宜。
基金经理吴昊表示,我们继续看好后续行情表现,保险板块有望迎来估值端+业绩端+资产端共振,板块仍有较大空间。 目前保险板块低估值+低持仓,属于攻守兼备的板块。
复盘今年,政策面利好推动保险指数上涨
纵观今年保险指数的走势,我们能够看到在政策面有利好推动权益市场上涨后,保险主题指数每每会走出一波强势行情,跑赢大盘。
而在12月9日重要会议提出“适度宽松”的货币政策也是2010年后的首次,此外强调"稳住楼市股市",也是2018年4月重要会议后首次,我们有理由相信权益市场在后续政策推动下的回暖。
历史表明
提出宽松货币政策后一年保险板块涨幅翻倍
上次提起“适度宽松的货币政策”还是在2009年,当年A股市场应声上涨,保险板块上涨109.16%,达成翻倍。
车上的我们怎么办?
对于目前的时点来说,有不少小伙伴是在此前保险板块开启上涨模式的时候开始布局的,当前市场分化行情之中像是来到了十字路口,在加仓和赎回之间犹豫。
如果我们坚定的看好保险板块的未来发展,其实可以在板块调整时逢低布局,这时候的调整反而是低吸筹码的好时机,倘若波动范围在心理预期内,那么不妨在低点布局,在低点拿到更多的筹码。
而且我们还可以通过定投的方式来分批布局,在一定程度上避免后期想要加仓却没有子弹的尴尬局面。
如果我们在当前市场震荡期,因为短期的“浮亏”而直接清仓式退出,但当市场行情出现反转后,想要快速加仓,追高风险和踏空风险到时候都会很大。