信而托
随着居民可支配收入的增长与消费场景的数字化，预付式消费已渗透至餐饮、教培、美容美发等高频领域。消费者通过储值享受折扣优惠，商家则借此快速回笼资金、锁定长期客源，形成“短期让利、长期收益”的双赢机制。截至2024年，我国单用途商业预付卡市场规模超2万亿元，覆盖用户超5亿人。
然而，这一模式的核心矛盾在于信用基础的脆弱性。消费者需提前履行付款义务，而权益实现完全依赖商家后续履约能力，这种“时空错位”导致资金安全风险高。
2024年全国预付式消费纠纷 【下载黑猫投诉客户端】占比达32%，其中商家跑路、服务缩水、退款难等问题最为突出。这种信用基础的脆弱性不仅造成直接经济损失，更可能削弱消费者对预付模式的信任，形成长期消费意愿的负面反馈。
在促消费和数字化转型的大背景下，预付资金管理成为解决预付式消费风险的关键，正形成政府主导、多方协同治理的新格局。
信托的天然优势
目前市场主要的预付费管理方式，有银行存管、保险保函、服务信托（如济南预付宝、地方物业预付费管理等）、创新模式（如数字人民币智能合给约、互联网平台监管、上海和滨州地方实践“公证提存”、）等。
预付式消费常面临资金挪用、商户失信、信息不透明等问题，侵害消费者权益。传统管理模式难以有效隔离资金与风险，而信托制度因“财产独立、风险隔离”有天然的优势，成为解决这一问题的重要途径之一。
据不完全统计，目前信托行业已有近20家信托公司涉足预付资金管理业务。如五矿信托、华润信托、交银信托、陕国投信托、云南信托、外贸信托、国联信托、苏州信托、紫金信托、昆仑信托、万向信托、华能信托、山东信托、上海信托、中铁信托、天津信托、长安信托等机构，已在教培、物业、购房、ETC收费、健身、互联网购物平台等多种预付类资金管理场景中有实践验证可行性。
如何发挥信托资金管理的功能
财产独立、风险隔离机制。通过将预付资金纳入信托监管，可以使这部分资金与消费者、商户的自有资产相互独立。这种隔离机制能够防止因商户经营不善、破产或名下账户被查封等原因，导致消费者预付资金受损。信托公司作为受托人，会严格按照信托协议的约定管理资金，确保资金安全。
履约担保。当消费者将预付资金交付给信托公司后，信托公司会按照消费进度或合同约定，定期向商户划付资金。如果商户未能按照约定提供服务，信托公司可以根据协议规定，将剩余资金退还给消费者。这种机制有助于保护消费者权益，减少因商户违约导致的资金损失。
资金监管服务。通过搭建预付资金管理系统，信托公司可以实时监控资金流动情况，确保资金按照约定用途使用。同时，信托公司还会定期向消费者、商户及监管部门披露资金使用情况，提高资金使用的透明度。
灵活性。信托公司可以根据不同场景和消费者的需求，灵活设置信托条款和受益人。例如，在消费未完成前，预付资金的受益人为消费者；消费完成后，受益人转为商户。这种灵活设置可以适应不同行业和领域的预付资金管理需求。
税务优惠。合理规划信托结构，可以最大限度地减少税务负担，增加资产的实际收益。
作为预付类服务信托系统解决方案的提供者，恒天互联（厦门）信息科技有限公司认为，信托凭借其制度优势与灵活架构，其应用场景远超出传统认知，从社区消费、养老与银发经济、房屋交易与物业管理、公共事务、供应链交易见证、商旅文体等多个领域，构建安全、透明、可持续的资金管理模式，助力社会信用体系完善与经济高质量发展。预付类资金服务信托的核心在于“场景适配性”。
信托在预付类业务的难题
在实践摸索中，信托公司在技术、盈利层面、商家配合度、各地政策等等有不少烦心事。
在技术方面，小额高频的交易，注定这类业务对系统依赖度高，系统的搭建，商户的对接，都需要大量人财物的投入。
盈利方面，规模盈利地方法规，行业政策等多方一起推进，才能形成规模、制度化的形式，短期有难看到成果。
业内人士建议，技术方面，可以采用轻量化系统+生态合作，模块化系统开发，采用“低代码+API”模式降低定制成本。例如万向信托与恒天互联合作搭建“服务信托大系统”，支持快速接入多场景；另有，支付机构为济南“预付宝”提供支付通道与流量入口；信托公司可以专注资金监管，减少多头重复投入。
盈利方面，可采用增值服务与生态衍生，将预付资金投资于低风险资产（如国债、货币基金），收益部分分配给商户或消费者，增强参与动力。场景金融延伸，基于预付数据为商户提供供应链融资、信用贷款等增值服务。例如，济南“预付宝”为商家提供低息贷款，提升平台吸引力等。
预付类资金服务信托作为金融工具创新与社会治理模式升级，通过深化场景应用、强化技术支撑、完善监管协作，助力实现资金安全、消费纠纷可追溯、社会信任积累的美好生活。
预付式消费治理需兼顾安全与便利，以“法律+技术+金融工具”重塑信用生态，政府、企业、消费者需协同合作，达成提振消费与风险可控的双重目标。