利率市场日评

时间： 2024-10-26 04:26     

利率债二级

周五债市交投情绪积极，成交量降低。国债期货10Y主力合约平开宽幅震荡，最终全天收跌0.03%，振幅0.15%。联动银行间利率债现券收益率下行。 

公开市场方面：

【中国央行市场操作当日实现净投放1842亿元 本周实现净投放12571亿元】中国央行今日开展2926亿元7天期逆回购操作，因今日有1084亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1842亿元。本周，中国央行进行22515亿元逆回购操作，因本周有9944亿元逆回购到期，本周实现净投放12571亿元。  

数据方面：无

一级市场：

240309X6，1年期，加权利率1.4675%，全场倍数2.26倍，边际倍数1.59倍。中债估值1.755，招标结束前，二级市场对峙在1.75/1.745位置，成交在1.75，中标综收：1.5639（缴款日），中标综收较估值低19.11BP，较成交低018.61BP。

240312X3，2年期，加权利率1.7002%，全场倍数3.58倍，边际倍数4.79倍。中债估值1.8349，中标综收：1.7434（缴款日），中标综收较估值低9.15BP。

2400006X2，30年期，加权利率2.3824%，全场倍数2.32倍，边际倍数4.1倍。中债估值2.355，招标结束前，二级市场对峙在2.3725/2.37位置，成交在2.3725，中标综收：2.3853（缴款日），中标综收较估值高3.03BP，较成交高1.28BP

二级市场：

国债方面：

59D贴现国债249957成交在1.34；1年国债200005成交在1.46-1.47；3年国债240003成交在1.62-1.64；5年国债230022成交在1.81-1.83；7年国债240006成交在2.03-2.055；10年国债240004成交在2.16-2.175；30年国债230023成交在2.3175-2.3425；

金融债方面：

1年国开200203成交在1.59-1.62；1年非国开240401成交在1.69-1.70；3年国开240202成交在1.805-1.825；3年非国开220402 成交在1.87-1.88；5年国开230208成交在1.87-1.90；5年非国开240305成交在1.9375-1.955；7年国开210205成交在2.12-2.135；7年非国开240307成交在2.11；10年国开240205成交在2.245-2.2575；10年非国开230420成交在2.2575-2.27。

利率债短券

今日资金面总体较为均衡，短券成交活跃，短券收益率小幅震荡。

下周一招标：

91D 2404123 30亿

下周一上市：

91D 249964 

182D 249963

1.0548Y 240431X3

今日招标：1Y 240309X6 加权利率1.4675% 边际利率-- 全场倍数2.26倍 边际倍数1.59倍   

地方债二级

今日地方债日内交投清淡，收益率震荡上行，尾盘时稍有回暖，但由于最近新发较多，受发行影响，整体买盘较为谨慎。

239D 809158 24北京40 1.58 票面1.65 估值1.5810 （项目债）

1.12Y 2292060 22浙江债63 1.635 票面2.56 估值1.6286 （项目债）

1.69Y 2305614 23浙江债30 1.735 票面2.32 估值1.7278 （项目债）

4.05Y 198885 23贵州33 1.98 票面2.77 估值1.9694 （一般债）

4.07Y 198893 23黑龙江37 1.98 票面2.77 估值1.9708 （一般债）

4.27Y 1905029 19江苏债01 1.88 票面3.38 估值1.9006 （一般债）

5.23Y 2305063 23四川债01 2 票面2.96 估值1.9986 （一般债）

5.23Y 2305063 23四川债01 2.01 票面2.96 估值1.9986 （一般债）

6.47Y 2405204 24黑龙江债03 2.19 票面2.39 估值2.1797 （一般债）

6.55Y 2405289 24辽宁债07 2.19 票面2.38 估值2.1816 （一般债）

6.59Y 2405355 24兵团债01 2.175 票面2.36 估值2.1346 （一般债）

9.76Y 2405622 24浙江债28 2.2875 票面2.29 估值2.2764 （项目债）

9.92Y 2405931 24浙江债35 2.26 票面2.10 估值2.2582 （一般债）

9.99Y 2471098 24广西债35 2.27 票面2.18 估值2.2653 （一般债）

14.92Y 2405989 24江苏债27 2.355 票面2.17 估值2.3545 （项目债）

19.68Y 2405500 24黑龙江债13 2.4225 票面2.48 估值2.4319 （项目债）

25.93Y 160989 20宁夏15 2.405 票面4.12 估值2.3922 （一般债）

25.93Y 160989 20宁夏15 2.4 票面4.12 估值2.3922 （一般债）

29.65Y 2405452 24湖南债21 2.4175 票面2.61 估值2.3950 （项目债）

29.99Y 2471082 24广东债87 2.4 票面2.36 估值2.3890 （项目债）

债券借贷

今天市场需求旺盛，全天成交1995亿，较前交易日增加69亿。

活跃券方面240011和240210需求继续增加，其中240011的需求增加更加明显。目前这两只券不论月内还是跨季均较为紧张。30年国债方面今天较为平稳，由于中午有2400006的增发，该券出现了一波短期的借券需求。其他活跃券需求平稳，供应充足。

价格方面10年国开总体持平，7年国债下降1bp，其他总体变化不大。