利率债二级
周三债市情绪积极，成交量维稳。国债期货10Y主力合约低开震荡走高，最终全天收跌0.09%，振幅0.185%。联动银行间利率债现券下行。
公开市场方面：
【中国央行逆回购操作当日实现净投放373亿元】中国央行今日开展786亿元7天期逆回购操作，因今日有413亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放373亿元。
数据方面：无
一级市场：
09240317Z02，7Y，中标利率1.7135%，全场倍数5.8倍，边际倍数1.39倍。招标结束前，中债估值1.865，,中标综收1.7335（缴款日），中标综收较估值低13.15BP。
249973, 0.25Y, 加权利率1.2191%, 边际利率1.2997%, 全场3.9348倍, 边际2.3932倍
249972, 0.50Y, 加权利率1.2198%, 边际利率1.2898%, 全场3.958倍, 边际1.6768倍
240022X1，3Y，加权利率1.2667%，边际利率1.2954%，全场倍数4.4315倍，边际倍数2.2673倍。招标结束前，中债估值1.335，二级市场BID/OFR在1.36/1.33位置，成交位置1.345，中标综收1.3059（缴款日），中标综收较估值低2.91BP，较成交低3.91BP。240023X1，10Y，加权利率1.8039%，边际利率1.8375%，全场倍数4.4372倍，边际倍数15.6167倍。招标结束前，中债估值1.845，二级市场BID/OFR在1.85/1.84位置，成交位置1.85，中标综收1.8441（缴款日），中标综收较估值低0.09BP，较成交低0.59BP。
二级市场：
国债方面：
64D贴现国债249968成交在1.32-1.33；1年国债240021成交在1.28-1.32；3年国债230015成交在1.47；5年国债240001成交在1.515-1.535；7年国债240013成交在1.69-1.73；10年国债240011成交在1.819-1.86；30年国债2400006成交在2.033-2.084；
金融债方面：1年国开200208无成交；1年非国开240431成交在1.49-1.5；3年国开220208成交在1.57-1.61；3年非国开240313 成交在1.58-1.6；5年国开240208成交在1.605-1.64；5年非国开240315成交在1.65-1.675；7年国开220220成交在1.885-1.92；7年非国开240307成交在1.8-1.81；10年国开240215成交1.885-1.935；10年非国开240430成交在1.91-1.96。
利率债短券
今日资金面偏紧，短券成交活跃，收益率小幅下行。
周四招标：
--
周四上市：
182D 2404125X5
今日招标：
91D 249973 加权利率1.2191% 边际利率1.2997% 全场倍数3.93倍 边际倍数2.39倍182D 249972 加权利率1.2198% 边际利率1.2898% 全场倍数3.96倍 边际倍数1.68倍
地方债二级
今日地方债开盘较昨日上行2bp，但整体情绪依旧较好，收益率稳步下行，甚至收盘时10Y以上超长较昨日尾盘略有下行。
208D 2271485 22重庆债31 1.41 票面2.62 估值1.4107 （一般债）
324D 2271835 22河南债86 1.445 票面2.37 估值1.4462 （一般债）
2.85Y 2271735 22甘肃债27 1.57 票面2.67 估值1.5622 （项目债）
2.97Y 2471200 24青海债08 1.56 票面1.76 估值1.5586 （一般债）
2.98Y 2471216 24江苏债35 1.56 票面1.50 估值1.5437 （项目债）
4.58Y 809162 24北京44 1.64 票面2.04 估值1.6516 （一般债）
4.58Y 2405589 24四川债31 1.7225 票面2.10 估值1.7140 （项目债）
4.62Y 231889 24上海04 1.665 票面1.97 估值1.6533 （一般债）
4.87Y 2471073 24浙江债47 1.7 票面1.85 估值1.6966 （项目债）
6.12Y 2405005 24山东债01 1.7775 票面2.62 估值1.7800 （一般债）
6.22Y 809136 24北京06 1.77 票面2.42 估值1.7689 （一般债）
6.29Y 2405183 24山东债07 1.82 票面2.44 估值1.8201 （项目债）
6.98Y 2471217 24江苏债36 1.85 票面1.95 估值1.8500 （项目债）
9.54Y 198517 24河南债21 1.98 票面2.35 估值1.9835 （项目债）
9.68Y 2405704 24云南债13 2.01 票面2.30 估值1.9956 （一般债）
9.71Y 2405815 24湖南债28 1.9825 票面2.21 估值1.9772 （一般债）
9.75Y 2405847 24河北债54 1.99 票面2.19 估值1.9778 （一般债）
9.76Y 198572 24江苏债22 1.955 票面2.17 估值1.9620 （一般债）
9.94Y 199058 24河南债66 1.99 票面2.26 估值1.9983 （项目债）
9.94Y 2471187 24浙江债55 1.99 票面2.13 估值1.9866 （项目债）
9.96Y 2471237 24湖南债56 2 票面2.23 估值1.9992 （项目债）
9.96Y 2471233 24贵州债39 2.01 票面2.23 估值2.0186 （项目债）
9.99Y 2471291 24重庆债46 2 票面2.06 估值1.9832 （一般债）
9.99Y 2471291 24重庆债46 1.99 票面2.06 估值1.9832 （一般债）
14.96Y 2471195 24江苏债32 2.135 票面2.26 估值2.1387 （项目债）
14.96Y 2471195 24江苏债32 2.14 票面2.26 估值2.1387 （项目债）
19.87Y 2471076 24浙江债50 2.2 票面2.37 估值2.1997 （项目债）
19.98Y 2471245 24广西债38 2.2275 票面2.32 估值2.2100 （项目债）
19.98Y 2471245 24广西债38 2.22 票面2.32 估值2.2100 （项目债）
19.98Y 2471310 24湖北债90 2.215 票面2.28 估值2.2100 （项目债）
19.98Y 2471310 24湖北债90 2.225 票面2.28 估值2.2100 （项目债）
28.88Y 2371343 23山东债85 2.215 票面3.20 估值2.2078 （项目债）
29.78Y 2405896 24重庆债35 2.22 票面2.27 估值2.2076 （项目债）
29.79Y 2405976 24上海债19 2.2075 票面2.21 估值2.2000 （项目债）
29.79Y 2405991 24江苏债29 2.21 票面2.21 估值2.2000 （项目债）
29.96Y 2471205 24浙江债57 2.2 票面2.34 估值2.2000 （项目债）
29.97Y 2471249 24黑龙江债42 2.235 票面2.36 估值2.2295 （项目债）29.98Y 2471246 24广西债39 2.2175 票面2.30 估值2.2075 （项目债）
债券借贷
今天市场成交与昨日持平，市场活跃度一般，早盘情绪升温，午后趋于平静。全天成交1816亿，较前一日减少8亿。
活跃券需求方面，10年国债240011成交缩量，较前一日减少32亿。10年国开240215成交量和借贷余额 分别大幅增加113亿、108亿。30年国债出现分化，2400006成交量和余额继续大增，230023则出现巨幅收缩，余额减少100亿。10年国开和30年国债借贷的新老券效应显现。供给方面，各期限活跃券供应充足。
价格方面，240215、240208稳定下行1bp，3只十年农发活跃券价格也继续下行，240007增2bp。其他品种价格稳定。
